美國券商比較 TD Ameritrade Vs. Firstrade – 帳戶保障、開戶優惠、交易成本、免手續費 ETF、標的數量比較篇

《*本文的券商開戶優惠資訊 更新於 2013 年四月》

從去年10月以來，由於有理財的需求而想在美國券商 – TD Ameritrade 開戶。開戶前也嘗試於網路尋找相關的開戶、使用者經驗等，可惜當時能找到的資訊非常有限，只好硬著頭皮自己走過這段流程。如今，雖然也才使用 TD Ameritrade 幾個月，但希望能藉由資訊分享，而幫助到對美國券商有興趣的投資朋友；經由交流，與大家一同累積更多的使用、操作經驗。

在介紹 TD Ameritrade 的同時，也與另一個於華人投資圈中享有盛名的美國券商 – Firstrade (第一理財)做比較。這篇主要會以帳戶保障、開戶優惠、交易成本、免手續費 ETF、標的數量做比較。往後再另開一文比較各自的實用工具和其他類別。

1. 合法登記 帳戶保障 比較  

   一家合法且登記有案的券商才值得被投資人考慮。美國券商的合法性可以由美國金融業監管局(FINRA)的官網來查詢。除了查出其商業歷史和營運狀態之外，至少要確定券商是 SEC、FINRA、SIPC 的登記成員。
   
   美國政府規定證券公司要為顧客購買帳戶安全保險，法定承保公司為美國證劵投資人保護公司(SIPC)。除了基本保障之外，券商也會額外為帳戶加購保險，加強客戶對其信心。下表整理出兩家券商的登記成員與提供的帳戶基本保障：

    

   註：
   以往 FDIC 的存款保險限額為每人10萬美元，之後於

   2008年10月美國次貸危機時，為了確保存款人的金額可以得到足夠的保障，經由美國布希總統所簽署的 Emergency Economic Stabilization Act (經濟穩定緊急法案) 而將 FDIC 保額暫時提升到每人25萬美元。此金融救援方案當時的有效期是到2009年底為止。到了2009年5月，美國國會決定把每人25萬美元的保障額度延展到2013年底。以 TD Ameritrade 的情況來說，由於它有兩家銀行(TD Bank, N.A., TD Bank USA, N.A.)， 與客服查詢後得知，當帳戶金額大於25萬美元時，剩下的金額則會受到另一個銀行戶頭的 FDIC 保障 (另一個25萬元的保額)。因此，於2013年以前，TD Ameritrade 的 IDA 存款戶最多可有50萬美元的保障。

   不論在 TD Ameritrade 使用的是哪種戶頭類別，持有的證券都有受到 SIPC 的保障。股票，共同基金和 ETF 都屬於 SIPC 的保障範圍。除了基本50萬美元的 SIPC保額之外，兩家券商都還有從倫敦多家保險公司提供額外的SIPC保障，詳細保額內容可參考各券商的網站。建議投資朋友於開戶之前，自行查證美國券商的合法登記最新狀態，和帳戶保障額度，如此確保自己的權益。

2. 開戶優惠 比較 *2013 4 月 更新^update!
   
   TD Ameritrade 與 Firstrade 都有推出新開戶的優惠。下面是個別的優惠資訊：

   2012 後半年的開戶優惠如下：

   下表比較了兩個券商 2012 後半年的開戶優惠：

   

   2012 後半年優惠比較
   從上表我們可以發現，TD Ameritrade 和 Firstrade 的免費交易門檻相同，開戶後注資 $2000 就可獲得免費交易。兩年前 Firstrade 有低門檻的吸引力：只需轉入$1000美元 便可得到免費交易優惠。但從去年開始，Firstrade 的優惠的門檻也提高到跟 TD Ameritrade 相同，所以在優惠的門檻這點，兩家券商則是平分秋色。

   比起2011年秋季的特惠活動來說，Firstrade 的優惠天數從原本30天提高到90天，投資人可以於三個月內享受250筆免費交易，是很不錯的優惠。 TD Ameritrade 方面則是雙管齊下，除了延長免費交易的優惠天數到60天(原30天)，開戶後轉帳的天數期限也拉長至60天(原30天)。開戶後的現金贈送，也提高了$50~$100左右。TD Ameritrade 的免費交易量給的較多，也有現金回饋的獎勵，最多可以拿到 $600 的現金回饋，適合金額充裕，有大交易量需求的投資者。

   *2013 四月 開戶優惠更新^update!
   
   2013 前半年的開戶優惠如下：

   TD Ameritrade 2013年的優惠廣告。

   

   Firstrade 2013 年的優惠廣告。

   

   下表更新這一期兩家券商的開戶優惠:

   

    2013 年優惠比較
   從今年二月開始，Firstrade 的特惠活動有做了些調整：
   1. 免費交易的優惠的門檻 (提高)，原先的 $2000 元開戶後注資金額，提高到 $5000。
   2. 免費交易的筆數 (下降)，從原先的 250 筆，降為 100 筆。

   TD Ameritrade 的優惠部分仍然維持與去年下半年一致不變。目前優惠實施到三月底。

   從這次兩家的券商優惠比較可得出，原先持平的免費交易優惠門檻，跟以往比起已經不在相同。這次由於 Firstrade 優惠的調整，反而突顯出 TD Ameritrade 有相對較低門檻可以獲得免費交易的優勢。除此之外，TD Ameritrade 的優惠還包含著現金回饋，還有免費交易筆數也較 Firstrade 多出五倍之餘，不僅對金額充裕，有大交易量需求的投資者有不小的吸引力，也較適合初次開戶，資金會介於 $2000 ~ $5000 的投資朋友。

   對初次開戶的投資朋友而言，通常會對免費交易的優惠門檻較關心。免費交易筆數的多寡，則與各人的投資操作方式和下單次數而異，大家可以參考各券商免費交易筆數和可承作的優惠天數是否適用自身操作模式，才能得出較客觀的評價。

   注資匯款費用補貼
   除了上述的開戶優惠之外 Firstrade 還會提供「匯款費用補貼」。只要匯入 $10,000 以上的金額，就可以申請補貼。上限為$25。

   資產轉移轉帳補貼
   如需要承作資產轉移 (資產於券商中做轉移)，TD Ameritrade 則會補貼你轉帳所被收取的費用，只要提供原券商的帳戶表即可。這使得投資朋友能夠以「0成本」更換至/新申請 TD Ameritrade 券商帳戶，是為已經有其他券商戶頭，但有考慮或需要轉換券商的投資朋友提供另一種戶頭轉移的優惠。

   優惠期間的定義
   有網友陸陸續續問到免費交易的優惠是什麼時候開始算起和截止？是開戶後還是轉帳後開始？優惠也是到截止日期後終止嗎？這邊特別補助說明：

   基本上從上表，以 TD Ameritrade 為範例的話：
   1.免費交易的優惠是當資金匯入後開始，為期60天。
   2.從轉帳那天算起，60天後免費交易的優惠就會終止。
   3.開戶優惠截止日期 是指最後一天開戶還能享有這期優惠的截止日期。

   推薦邀請特惠活動
   
   如果開戶是經由推薦邀請的話，新開戶的投資人將享有上面表格所列出的開戶優惠。

   被邀請的投資人成功開戶後，推薦者也會藉由此特惠活動獲得一些優惠。如果有很多親朋好友需要開戶的話，這將會是一個互惠的好方法。

   投資朋友如需要這兩個美國券商任一的推薦邀請，歡迎留言或email與我，並提供你的英文姓名、email及想開戶的美國券商以便傳送推薦信。

3. 投資成本 比較

   在「股海勝經 No.1 財經部落格主的指數化投資法」閱讀心得裡有簡單介紹了 ETF 及免交易手續費基金(NTF Fund)的持續性費用和個別的投資適用性。這裡則會比較於兩家券商申購股票、ETF、基金的交易成本。

   從上表可以得到以下的結論：
   – 整體來說，Firstrade 於一般股票、ETF、免佣基金的單次交易的成本比較低。
   – 但如果是單純的指數化投資，可以善用兩家美國券商提供的免手續費ETF。
   – 兩家券商都有對短線操作的投資人酌收額外費用，交易時要特別注意。
   – 兩家券商都不再對有佣基金收取手續費。但投資有佣基金本身就有3-5%的前置或贖回的內扣佣金，這是基金公司酌收的費用，費用高低會因各基金而定。
   – 兩家券商都無最低基本存款的需求來維持帳戶。也為停泊於帳戶裡的現金提供利息。

4. 免手續費 ETF 比較
   
   免手續費 ETF 給予投資人最大的好處在於能更進一步降低交易成本，長期下來投資成本最為低廉 (也因為 ETF 本身的持續性費用比也較基金低)。每次交易免手續費的優惠，也打破了以往 ETF 比較適合大金額投資的限制 (大金額交易可以降低單次交易成本)，提供了給小金額投資者更多的方便性。目前 TD Ameritrade (2010 10月開始) 與 Firstrade (2011 4月開始) 都有提供免手續費ETF。

   TD Ameritrade 與其它美國券商最不同的是，它提供了數量最多的免手續費 ETF (Commission-free ETF ) ，到目前為止，總共有101支ETF可供選擇。其中包括了指數型投資者熟悉的 Vanguard 、 iShares 、 State Street 等資產管理業者所發行的 ETF。完整的免手續費 ETF 名單和 PDF 檔可以從 TD Ameritrade 官網查閱。

   下表擷取 TD Ameritrade 官網，比較了幾家有提供免手續費 ETF 的美國券商。以數量和種類來看，TD Ameritrade 確實在此優惠提供上占有一席之地。

   
   資料來源：http://www.tdameritrade.com/trade/etftrading.html

   TD Ameritrade 除了提供100+筆免手續費 ETF ，它還有不少免費的工具和第三方投資報告可使用。如需更進一步的了解，可以參考另一文比較篇。
   [source: https://www.tdameritrade.com/service/why-td-ameritrade.page]

   

   2011年四月中旬，經過綠角的部落格和網友CS的提醒，美國券商 Firstrade 也開始提供免手續費ETF，總共有十隻。品牌上的選擇包含了 Vanguard (6隻)、iShares (3隻) 和 PowerShares (1隻)。詳細介紹可參考 Firstrade 官網。

   好奇的投資朋友可能會問，究竟 Firstrade 和 TD Ameritrade 提供的免手續費ETF差別在哪裡？
   比較兩表之後你會發現，TD Ameritrade 的 101 隻免手續費ETF已包含了 Firstrade 提供的那十隻。這說明了 Firstrade 的用戶可以開始享受以往只看的到卻吃不到的免手續費ETF。但對既有 TD Ameritrade 的客戶來說並無太大吸引力。

   不過 Firstrade 另一個優勢在於對短線操作免手續費ETF的用戶收取較少的短期交易費用 (請參照前段投資成本比較表格)。

   Firstrade 那十隻免手續費ETF涵蓋了美國債劵、股票、新興市場、中國概念股和商品指數。對基本投資人來說，這些選擇可以達到基本資產配置的需求。但如果想要投資像美國國庫抗通膨債券(TIPS)或追蹤不動產投資信託指數(REIT)、Russell 指數、原油指數、南美、歐洲等指數，那  TD Ameritrade 的 101 隻免手續費 ETF 將可以滿足這些進階的需求。

   當越來越多美國券商踏入了這塊提供免手續費ETF的市場時，能因此獲得最大便利的，就是追求低成本投資策略的投資人。相信不久以後的將來，良性競爭的美國券商們會提供與投資人更多、更優質的免手續費 ETF。讓我們拭目以待。

5. 投資標的數量 比較
   
   在金融國際化的今天，不論是基金或 ETF 產業，還是屬美國最發達。也因為選擇上、服務上有所競爭，投資人透過美國券商的管道，可以享受低廉的交易成本和得到更多的投資選擇。單從基金的數量來看，臺灣截至 2011年01月 底止，共核准 40 家總代理人、 73 家境外基金機構與 1023 檔境外基金。這些境外基金是臺灣投資者間接投資國際的管道。基金的種類、數量則限制於發行的業者和主管單位。

   本文比較的兩個美國券商各提供超過一萬支基金，其中 TD Ameritrade 提供為數較多的免交易手續費基金(NTF Fund)，幾乎是 Firstrade 的三倍。兩家 ETF 的數量都破千，數量則不分軒輊。

   

   資料來源：
   – TD Ameritrade 的 免交易手續費基金列表。
   – Firstrade 的 免交易手續費基金列表。

此篇對於兩家美國券商：TD Ameritrade, Firstrade 做了大略的比較。主要關注於各自提供的帳戶保障、開戶優惠、交易成本、免手續費 ETF、標的數量等。希望有帶給大家一些參考價值。如果有缺失，請多多指教。往後有機會再介紹券商們所提供的實用工具與服務之比較。

延伸閱讀：

• 除了基本的線上交易服務，美國券商還提供了哪些研究資訊來幫助投資人了解有興趣的投資標的？下篇的分享將帶你更進一步的了解：
  美國券商比較 TD Ameritrade Vs. Firstrade – 可提供的市場資訊、第三方研究報告 研究資訊比較篇

• 想了解如何從成千上萬隻ETF/基金，挑選出適合自己投資標的？請參閱下篇的分享：
  美國券商比較 TD Ameritrade Vs. Firstrade – 如何有效率的挑選出適合自己的基金/ETF？嚴選標的、篩選器工具 比較篇

• 進階的投資者也許會手動自組投資組合，完成所需的資產配置。但有沒有一個簡單的方法讓任何人都可以輕鬆完成資產配置的建置動作？下篇的分享將讓你了解如何使用美國券商的服務/工具來進行資產配置：
  美國券商 TD Ameritrade – 如何建置適合自己的投資組合？美國券商的資產配置服務、投資組合工具使用篇

免則聲明：本文僅為作者自行搜集彙整之相關資料與個人使用經驗，不保證資料之正確性及持效性，也不應視為海外券商之招攬。任何人透過美國券商投資，需對盈虧完全自行負責。